企業(yè)改制風(fēng)險(xiǎn)防控途徑
(一)確保改制在合法程序下進(jìn)行 改制流程的規(guī)范化是降低企業(yè)改制風(fēng)險(xiǎn)的根本途徑，企業(yè)在進(jìn)行改制過(guò)程中必須加強(qiáng)對(duì)程序合法性的評(píng)估和分析
第 一，要審查改制方案是否是由產(chǎn)權(quán)單位或主管部門(mén)制定的，其制定過(guò)程中是否有相關(guān)方面代表參與。其改制方面必須是各利益相關(guān)方一致同意的才可最終采納，并報(bào)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)方能生效。第 二，要做好企業(yè)資產(chǎn)清查工作。具體由改制單位主管部門(mén)成立的改制工作組對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行清查，企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債以及盈虧情況必須嚴(yán)格核實(shí)清楚。第 三，必須采用具備法定資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行評(píng)估。第 四，產(chǎn)權(quán)交易行為必須按照相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行，特別是資產(chǎn)處置等重要事項(xiàng)必須予以公開(kāi)，對(duì)財(cái)產(chǎn)損失和不良資產(chǎn)的核銷(xiāo)必須嚴(yán)格按照程序進(jìn)行審批，以避免各類(lèi)違規(guī)事件的發(fā)生。
(二)嚴(yán)格做好改制企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定工作第 一，要對(duì)改制企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估和計(jì)量。
要嚴(yán)格確保對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的賬面數(shù)與審定數(shù)符合相關(guān)規(guī)定，重點(diǎn)檢查所采用的評(píng)估方法和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是否合理，避免漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)等問(wèn)題的發(fā)生，保證企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。第 二，嚴(yán)格審查中介機(jī)構(gòu)的資質(zhì)。對(duì)于不符合相關(guān)規(guī)定要求的中介機(jī)構(gòu)，企業(yè)絕對(duì)不能委托其進(jìn)行資產(chǎn)清查。因?yàn)橐坏┌l(fā)生問(wèn)題，全部風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)有企業(yè)自身承擔(dān)。具體到實(shí)際中，企業(yè)必須在委托評(píng)估機(jī)構(gòu)之前嚴(yán)格審查其資質(zhì)水平，對(duì)于評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告必須經(jīng)由企業(yè)主管部門(mén)審查同意，并報(bào)同級(jí)財(cái)政、國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)確認(rèn)后才能作為產(chǎn)權(quán)界定依據(jù)。第 三，要做好對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估，審查企業(yè)的專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)及房地產(chǎn)、建筑物是否納入評(píng)估范圍，對(duì)于這些資產(chǎn)的評(píng)估是否合理合法。
(三)規(guī)范企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓工作一方面，企業(yè)要通過(guò)法律文本的形式規(guī)范轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的各類(lèi)實(shí)現(xiàn)
企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓涉及到多方面利益的調(diào)整，因此涉及的各類(lèi)問(wèn)題必須建立在協(xié)商一致的基礎(chǔ)之上。為避免改制過(guò)程中問(wèn)題處理不當(dāng)?shù)綄?dǎo)致的各類(lèi)糾紛，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定，在企業(yè)改制各個(gè)環(huán)節(jié)形成有效具有法律效力的文本資料，將各方的利益關(guān)系和法律關(guān)系以文字的形式確定下來(lái)。特別是對(duì)于涉及主要權(quán)益主體利益的條款，如職工身份置換、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金支付標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)債務(wù)處置方式等，必須嚴(yán)格簽訂各類(lèi)協(xié)議，如有必要應(yīng)對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格公證，從而確保改制過(guò)程合規(guī)合法，以便從根本上防范各類(lèi)糾紛，規(guī)避違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，要充分借助中介機(jī)構(gòu)的力量對(duì)改制過(guò)程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。由于企業(yè)改制涉及法律、政策和財(cái)務(wù)等方面的多項(xiàng)問(wèn)題且相關(guān)程序中存在很大的漏洞和可操作空間，因此企業(yè)必須選擇具有較高水平的中介機(jī)構(gòu)來(lái)為企業(yè)改制工作提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)。在改制過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況選擇對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)較為熟悉的中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)出謀劃策，并聘請(qǐng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專(zhuān)家對(duì)各類(lèi)具體事項(xiàng)進(jìn)行咨詢，以降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率，減少其對(duì)企業(yè)改制帶來(lái)的負(fù)面影響。
(四)妥善安置改制企業(yè)職工對(duì)改制企業(yè)職工進(jìn)行安置，涉及一系列民生和社會(huì)問(wèn)題
針對(duì)這一情況，各級(jí)政府和企業(yè)應(yīng)共同進(jìn)行努力，通過(guò)研究制定相關(guān)安置政策來(lái)規(guī)范企業(yè)員工安置的工作程序、分流安置渠道和權(quán)益資金處理方式。對(duì)于涉及員工切身利益的補(bǔ)償金的確認(rèn)等問(wèn)題，必須嚴(yán)格按照有個(gè)政策和辦法進(jìn)行操作，要從事前指導(dǎo)、事中審核、事后監(jiān)督三個(gè)方面對(duì)員工安置情況進(jìn)行全程的檢查和監(jiān)督，避免惡意損害職工利益的不法行為的發(fā)生，規(guī)范操作程序切實(shí)維護(hù)職工合法權(quán)益，確保職工分流安置工作的有序進(jìn)行，避免因職工安置問(wèn)題給企業(yè)改制帶來(lái)不必要的阻力。
風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的決策以及具體實(shí)施的改制方案，在改制時(shí)，企業(yè)的債權(quán)人還會(huì)主張其承擔(dān)債務(wù)等，故而企業(yè)若沒(méi)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力，是不能進(jìn)行改制的。為了防控企業(yè)改制ID風(fēng)險(xiǎn)，改制必須按照法定的流程進(jìn)行。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押 風(fēng)險(xiǎn)是什么風(fēng)險(xiǎn)呢？
"股權(quán)質(zhì)押是一種權(quán)利質(zhì)押，根據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的規(guī)定，以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記，質(zhì)押合同自登記之日起生效?！ 谋砻嫔峡?，實(shí)際控制人的股權(quán)質(zhì)押行為是股東自身的經(jīng)濟(jì)行為，與上市公司無(wú)關(guān)，也未實(shí)際減少持股數(shù)量，但由于其控制地位的特殊性、公司股價(jià)波動(dòng)的不確定性、質(zhì)押信息的敏感性等，仍存在一系列的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 一是上市公司控制權(quán)非正常轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。部分上市公司實(shí)際控制人的股權(quán)質(zhì)押比例過(guò)高，剩余未質(zhì)押股份不足，在其他融資能力受限的情況下，相關(guān)主體將無(wú)法依照合同約定按期贖回質(zhì)押股權(quán)或無(wú)法在公司股價(jià)下跌觸及預(yù)警線、平倉(cāng)線時(shí)及時(shí)采取補(bǔ)充擔(dān)保物、追加保證金、提前還款等措施，進(jìn)而引發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，造成公司控制權(quán)非正常轉(zhuǎn)移，影響公司管理層的穩(wěn)定性，對(duì)上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響。此外，即使因?yàn)橥Ｅ?、跌停等原因暫時(shí)無(wú)法強(qiáng)制平倉(cāng)，相關(guān)實(shí)際控制人也極有可能會(huì)因即將減弱甚至喪失控制權(quán)而忽視對(duì)上市公司的管理，同樣不利于上市公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。 二是上市公司及其實(shí)際控制人違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押的融資金額、融資利率、預(yù)警線、平倉(cāng)線、補(bǔ)充質(zhì)押股份的數(shù)量等均與上市公司股價(jià)密切相關(guān)，為增加融資額、避免發(fā)生強(qiáng)制平倉(cāng)等不利情形，實(shí)際控制人可能操縱上市公司選擇性披露利好信息進(jìn)行違規(guī)市值管理，編造重大事項(xiàng)頻繁停牌或長(zhǎng)時(shí)間不復(fù)牌，甚至通過(guò)財(cái)務(wù)造假虛增利潤(rùn)，一定程度上增加了上市公司的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。另外，股權(quán)質(zhì)押比例較高且主要用于自用的情況，直接反映了實(shí)際控制人的融資需求和資金壓力，該部分實(shí)際控制人存在較強(qiáng)的違規(guī)動(dòng)機(jī)。除可能引發(fā)與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)聯(lián)手等方式操縱公司股價(jià)、實(shí)施內(nèi)幕交易等違規(guī)行為外，還可能導(dǎo)致占用上市公司資金、通過(guò)關(guān)聯(lián)交易掏空上市公司、不履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償相關(guān)承諾等侵害上市公司利益的違規(guī)事項(xiàng)?！ ∪巧鲜泄竟蓛r(jià)短期大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)。 股權(quán)質(zhì)押未實(shí)際減持股份，不會(huì)立即對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生不利影響，但在到期未贖回或被強(qiáng)制平倉(cāng)的極端情況下，由于質(zhì)權(quán)人仍然存在一定的安全邊際，所以通常會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)拋售相關(guān)股票。同時(shí)，質(zhì)押股票將被強(qiáng)制平倉(cāng)的負(fù)面信息可能會(huì)引起市場(chǎng)恐慌性拋售，從而造成公司股價(jià)在短期內(nèi)大幅下跌?！ ∷氖巧鲜泄竟善绷鲃?dòng)性減弱風(fēng)險(xiǎn)。停牌是應(yīng)對(duì)股價(jià)持續(xù)下跌最為直接的手段，為滿足停牌規(guī)則的要求，實(shí)際控制人可能會(huì)倉(cāng)促提出甚至虛構(gòu)重大事項(xiàng)以實(shí)現(xiàn)頻繁或長(zhǎng)期停牌的目的，進(jìn)而延緩補(bǔ)充質(zhì)押或強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。但這種臨時(shí)性措施并不能從根本上解決問(wèn)題，實(shí)踐中部分實(shí)際控制人質(zhì)押比例較高的公司已經(jīng)陷入了“跌不得”的困局，極易引發(fā)“復(fù)牌就跌，跌了再停”的惡性循環(huán)?！ ∥迨?a href="http://www.1cjaei.cn/zs/zss_774.html" target="_blank">知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押 風(fēng)險(xiǎn)不合理規(guī)避限售及減持規(guī)則風(fēng)險(xiǎn)。在股權(quán)質(zhì)押中，被質(zhì)押的股票僅作為擔(dān)保物，其所有權(quán)并未實(shí)際轉(zhuǎn)移，因此能夠有效規(guī)避現(xiàn)行的股票減持規(guī)則，不受減持比例、信息披露等方面的限制。另外，用于質(zhì)押的股票除流通股以外，還存在大量的限售股，相關(guān)股東通過(guò)股權(quán)質(zhì)押也間接規(guī)避了限售規(guī)定。在強(qiáng)制平倉(cāng)的情況下，質(zhì)押股權(quán)由質(zhì)權(quán)人依據(jù)相關(guān)協(xié)議進(jìn)行處置，限售、減持等相關(guān)規(guī)定由質(zhì)權(quán)人繼續(xù)履行，處置價(jià)款超過(guò)債權(quán)數(shù)額的部分歸出質(zhì)人所有，因此對(duì)于出質(zhì)的實(shí)際控制人而言，通過(guò)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資實(shí)際已達(dá)到減持套現(xiàn)的目的。
中企檢測(cè)認(rèn)證網(wǎng)提供iso體系認(rèn)證機(jī)構(gòu)查詢，檢驗(yàn)檢測(cè)、認(rèn)證認(rèn)可、資質(zhì)資格、計(jì)量校準(zhǔn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)貫標(biāo)一站式行業(yè)企業(yè)服務(wù)平臺(tái)。中企檢測(cè)認(rèn)證網(wǎng)為檢測(cè)行業(yè)相關(guān)檢驗(yàn)、檢測(cè)、認(rèn)證、計(jì)量、校準(zhǔn)機(jī)構(gòu)，儀器設(shè)備、耗材、配件、試劑、標(biāo)準(zhǔn)品供應(yīng)商，法規(guī)咨詢、標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)、實(shí)驗(yàn)室軟件提供商提供包括品牌宣傳、產(chǎn)品展示、技術(shù)交流、新品推薦等全方位推廣服務(wù)。這個(gè)問(wèn)題就給大家解答到這里了，如還需要了解更多專(zhuān)業(yè)性問(wèn)題可以撥打中企檢測(cè)認(rèn)證網(wǎng)在線客服13550333441。為您提供全面檢測(cè)、認(rèn)證、商標(biāo)、專(zhuān)利、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、版權(quán)法律法規(guī)知識(shí)資訊，包括商標(biāo)注冊(cè)、食品檢測(cè)、第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)檢測(cè)、環(huán)境檢測(cè)、管理體系認(rèn)證、服務(wù)體系認(rèn)證、產(chǎn)品認(rèn)證、版權(quán)登記、專(zhuān)利申請(qǐng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、檢測(cè)法、認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)等信息，中企檢測(cè)認(rèn)證網(wǎng)為檢測(cè)認(rèn)證商標(biāo)專(zhuān)利從業(yè)者提供多種檢測(cè)、認(rèn)證、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)、專(zhuān)利的轉(zhuǎn)讓代理查詢法律法規(guī)，咨詢輔導(dǎo)等知識(shí)。
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